[摘要] 银行间同业拆借利率飙升、银行理财产品预期收益率节节攀升、股市大跌,年末的钱荒几乎是6月底的翻版。为平抑短期利率剧升,12月19日和20日,央行连续宣布启用短期流动性调节工具(SLO),显示资金面紧张情况已十分严重。
因美联储本周又宣布温和推出量化宽松政策(QE),现在的流动性紧缩预期比6月底再增一个筹码,且影响面更广。新一轮“钱荒”之下投资理财机会有哪些?
理财产品破7冲8
由于近期发行的很多银行理财产品所募资金投资于银行同业市场,后者的资金利率不断上涨就直接推高产品的预期率。
从昨日来看,上海银行间同业拆放利率继续全面上涨,7天、14天和1个月的利率分别为7.65%、7%和7.53%。而前日银行间1月期质押式回购加权平均利率达到8.0533%,盘中达到8.8%。这意味着,银行先用资金池中的钱投放这批1月期利率,再发行年化7%的理财产品,利差仍有超过1个百分点。
总体上看,包括国有大行及多数股份制银行均有预期年化率超过6%的理财产品在售,期限多数在3个月以下,最长不超过1年。从销售情况来看,预期年率超过6.5%的较为紧俏,投资者可通过柜台或网银抢购。
国债逆回购再成热门
如果抢购不到较高率的理财产品,国债回购利率在季末和年末均有不错的脉冲式投资机会。由于国债回购利率走势实时显示,投资者可通过行情系统捕捉较好的入手时机。本周四和周五两天,7天和14天走势盘中能轻松超过7%,1个月期限的也有7%。
国债回购相比理财产品还有一个好处是没有募集期、清算期。回购到期日资金解冻,次日可取。例如:周一进行1天的回购,周二资金可用,周三可取。回购到期日为非工作日的,回购清算日顺延到个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算。
资金不足可买货基
低至千元即可购买的货基,其7日年化率同样被高涨的市场利率所传导。12月18日,有120多只货基7日年化率超过5%,其平均率为5.47%,19日这个数字涨至5.54%。风头正健的互联网金融理财产品大多也是存放于货基,受益于货基7日年化率的上涨,各种“宝”也水涨船高。
因流动性高、门槛低及率超过活期存款10倍,货基是较好的现金管理工具,但仍有不少投资者将大笔资金长期存放货基。实际上,货基的长期年化率较少能超过4%,最近1年来数百只货基中年化率也仅4.81%。如果符合条件,5万起步的银行理财产品应是低风险理财的优选。
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